港股解码2023-07-11 21:12:31
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卫星导航板块近期走势强劲，7月11日，板块指数继续大涨2.34%，创下近期新高。其中，航天智装（300455.SZ）19.96%涨停，天箭科技（002977.SZ）、合众思壮（002383.SZ）10%涨停，天银机电（300342.SZ）涨7.42%，北斗星通（002151.SZ）、铖昌科技（001270.SZ）均跟涨，赚钱效应凸显。
低轨卫星的元年，抢占6G高地
(资料图)
消息面，7月9日19时00分，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。
所谓卫星互联网，是基于卫星通信技术接入互联网，可以通俗地理解为地面基站被搬入空中的卫星平台，每颗卫星都是天上的移动基站，可以为全球范围内用户提供高带宽、灵活便捷的互联网接入服务。相比其他通信技术，它具有全域无缝覆盖、传输时延小、链路损耗低、发射灵活的特点，具有广阔的发展前景。
卫星互联网是我国未来利用太空资源的重要途径，是我国重要的太空资产组成。2020年4月，卫星互联网被国家发改委划定为“新基建”信息基础设施之一，是重点投资方向。
政策方面也在不断加码。今年1月，国资委提出切实强化稳增长稳投资措施，其计划加大投资力度的领域中，即包含卫星互联网。3月8日，五大运营商联手构建基于5G的卫星互联网技术标准体系。该标准的研究将推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的规模应用，切实指导卫星互联网的建设和运营。
本次试验卫星发射成功，也意味着国内的卫星互联网产业迎来重要节点。据悉，卫星星座的大批量发射一般都在试验星完成发射后的1-2年内进行，机构预计未来我国低轨卫星星座产业有望迎来爆发增长，卫星互联网全产业链的市场空间或达千亿。
目前来看，SpaceX（美国）、OneWeb（英国）、亚马逊（美国）、Telesat（加拿大）、O3b（欧洲）、Viasat（美国）等多家欧美企业相继提出Starlink、OneWeb、ProjectKuiper、Lightspeed、O3b、Viasat卫星互联网星座计划，竞争相当之激烈。由于轨道资源的不可再生，使空间轨位战略价值成为卫星互联网公司的主要争夺点，大家“先到先得”。所以当下，我国加强卫星互联网的布局已迫在眉睫，抢占太空资源显得刻不容缓。
资料显示，目前我国在轨卫星数量约600颗，而美国大约在4000颗左右，差距明显。另外，铱星、OneWeb和Starlink等低轨宽带星座已逐步开启商业服务。
值得一提的是，工信部曾表示，我国将全面推进6G研发。6G网络将是一个地面无线与卫星通信集成的全连接世界，实现全球无缝覆盖、世界互联，万物智联。6G和5G的重要区别之一正是在于卫星通信，抢占6G高地的战略目标，也将加速卫星互联网时代的到来。
天风证券分析师李鲁靖认为，2023年或为我国低轨卫星元年，“十四五”阶段有望完成0-1跨越，产业链各层级均有望实现显著放量。
产业链投资机遇梳理
卫星互联网产业链主要包括上游基础设施（包括卫星设计与制造、火箭制造与发射）、中游地面设备与用户终端（包括运控系统、测控系统、数据接收站、数据处理系统等）、下游卫星运营服务（包括移动通信服务、宽带广播服务和卫星固定服务）。
中信证券研报指出，卫星制造业仅约占卫星产业市场的7%，其中的卫星服务业和地面设备制造业主要面向通讯、遥感、导航等多类终端应用，体量巨大，约占卫星产业市场的91%。
相关投资机遇具体涵盖哪些个股，财华社根据券商研报等梳理如下——
中国卫星（600118.SH）：中国航天科技集团下属的卫星制造公司，逐步形成以小卫星和微小卫星两大总体为牵引，专业产品公司为支撑的宇航产业发展格局，旗下参股公司天泰雷兹是卫星导航定位综合服务运营商，为政府部门和企业提供专业的车队管理解决方案。
航天电子（600879.SH）：公司主营航天专用产品，在遥测遥控、卫星导航和机电组件等航天产品生产方面始终保持着领先地位，其中遥测遥控产品占有我国航天卫星火箭发射配套市场的90%以上，具有专业技术垄断优势；同时公司还是军用卫星导航系统的主要供应商。
中国卫通（601698.SH）：公司主营业务为卫星空间段运营及相关应用服务，主要通过运营通信广播卫星为用户提供广播电视、通信、视频、数据等传输服务。未来的6G通信网络，将在5G的基础上，进一步融合卫星通信，中国卫通紧跟行业最新技术发展，在提供传统的C、Ku频段资源的同时，着力发展Ka频段高通量卫星系统。
天银机电（300342.SZ）：公司及子公司均没有在武汉投资小卫星生产线，子公司天银星际主营产品是恒星敏感器，目前已有150多台产品无故障在轨运行，应用的卫星包括吉林一号卫星、高分卫星、月球探测卫星、全球多媒体通信卫星、鸿雁卫星、科学探测卫星、立方星等。
铖昌科技（001270.SZ）：推出星载和地面用卫星互联网相控阵T/R芯片全套解决方案，卫星互联网用相控阵T/R芯片产品已进入量产阶段并持续交付中。
创意信息（300366.SZ）：公司是低轨宽带卫星5G通信载荷唯二提供商，火箭回收技术或在一两年内取得重大突破。
震有科技（688418.SH）：公司已经为国内的天通卫星、国外的合作卫星在中国的通讯提供卫星核心网业务，主要提供三大类的业务：数据、语音和短信。
作者：飞鱼
编辑：effie
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